AVELLUM консультує Міністерство фінансів України щодо стратегічної реструктуризації

AVELLUM виступила юридичним радником Міністерства фінансів України з питань українського права у зв’язку з успішною реструктуризацією державних деривативів, прив’язаних до ВВП. Rothschild & Co виступила фінансовим радником, а White & Case – міжнародним юридичним радником Міністерства фінансів України на цій історичній транзакції.

Ключові аспекти реструктуризації включають:

• обмін державних деривативів на суму 2,6 млрд дол. США на єврооблігації України з погашенням у 2030, 2032 та 2034 роках;
• підтримку угоди з боку 99,06% держателів державних деривативів, що перевищило необхідний для завершення транзакції поріг у 75%; та
• повне виведення з обігу всіх державних деривативів, що дозволило усунути необмежені та непрогнозовані виплати, які у 2025 – 2041 роках могли б сягнути 6 – 20 млрд дол. США.

Результатом реструктуризації стало вилучення ризикового інструменту з боргового портфелю України. Натомість, державні деривативи було замінено на звичайні боргові цінні папери з фіксованим доходом, що краще відповідають міжнародним ринковим стандартам. Такий перехід відображає чіткий рух від фіскальної невизначеності до підвищення стійкості, прогнозованості та довгострокової сталості державних фінансів України.

Гліб Бондар, старший партнер AVELLUM, відзначає: “Для нас велика честь долучитися до цієї надзвичайно важливої транзакції. Реструктуризація державних деривативів дозволить українській економіці відновитися після завданих війною руйнувань, уникаючи мільярдів доларів потенційних виплат у критично важливий період післявоєнної відбудови. Це допоможе Україні зберегти ключові ресурси, необхідні для фінансування оборони та забезпечення державної стабільності”.

Команду AVELLUM очолив старший партнер Гліб Бондар за підтримки керуючої юристки Мар’яни Пилипенко, а також юристів Андрія Крошка, Нікіти Тіпікіна-Головка та Еліни Криган.